BOB消息面上，海信家电(000921)10月11日晚间发布业绩预告，预计前三季度实现净利润23.57亿元-24.66亿元，同比预增120%-131%。

　　从基本面看BOB，家电行业需求将改善BOB。内销上中长期由于中产阶级的居民收入增速及预期信心下滑，家电必选品的消费或将好于可选品的需求，家电消费或将呈现两端增长较好的“K型复苏”。

　　外需拐点方面美国CPI同比增速持续回落BOB，而欧洲主要经济体CPI同比增速仍在高位，若后续欧美主要经济体通胀水平缓解BOB、渠道库存得到逐步消化，终端消费信心BOB、预期指数企稳修复，家电外需有望迎来改善。

　　综合影响下，2023H1 公司净利率同比+2.23pct 至 5.79%，其中 Q2 净利率同比+2.18pct 至 6.14%。未来伴随三电协同效应增强，全球品牌力提升，公司盈利能力有望逐季改善。

　　此外值得注意发的是海信家电2023H1汽车热管理业务新签订单同比+106%，后续伴随该业务逐步放量，规模化提升带动下三电业务有望扭亏为盈，叠加冰洗等业务盈利能力均同比有所改善，首创证券上调盈利预测，预计公司 2023-2025 年归母净利润分别为 24.91/28.99/32.86 亿元(原预测值分别为 17.03/20.03/22.90亿元)，对应当前市值 PE 分别为 12/11/9 倍，维持“增持”评级。